Nello scorso articolo abbiamo iniziato a parlare delle valute esitoche, definendole come una serie di valute che si riferiscono ai paesi più in via di sviluppo. Le valute esotiche sono delle valute poco tradate, per il grande livello di rischio che hanno. Ad esempio, i tassi delle valute esotiche hanno degli spread più grandi rispetto alle principali valute. Quindi, è importante procedere al commercio di valute esotiche con grande cautela e prendere in considerazione lo spread maggiore nel calcolo del profitto potenziale. Lo spread rappresenta la differenza tra ciò che il market maker dà quando un trader apre una posizione long e ciò che il market maker prende nel momento in cui un trader apre una posizione short. Praticamente si tratta del livello di profitto del broker.

La maggior parte delle valute esotiche sono scambiate contro il dollaro degli Stati Uniti. Qualsiasi coppia di valute che non viene scambiata contro il dollaro USA è chiamata”cross quote”. Un esempio di cross quote è rappresentata dalla coppia di valute GBP / JPY, ovvero sterline inglesi contro gli yen giapponesi. La citazione, in qusto caso, è fatta misurando il valore della sterlina inglese nei confronti del dollaro e quindi dello yen giapponese nei confronti del dollaro.

Il risultato è una citazione trasversale. Ad esempio, il rapporto di cambio GBP / USD vale 1,7464, mentre il rapporto di cambio USD / JPY vale 112,29. Quindi il cross quote della coppia di valute GBP / JPY è 1,7464 x 112,29 , ovvero 196,10. Questo significa che una sterlina vale 196,10 yen giapponesi.

Centinaia di tassi trasversali esistenti coinvolgono coppie di valute esotiche, che spesso però hanno bassa liquidità, che potrebbe rendere più difficile fare trading su tali coppie di valute. Sicuramente possono essere degli investimenti interessanti da fare, anche se per i trader novizi il consiglio è quello di lasciar perdere le valute esotiche e di concentrarsi su quelle con un maggior livello di scambi.

Una valuta esotica, praticamente, è una valuta che non è comune nel mercato dei cambi. Di solito si riferisce a dei paesi in via di sviluppo, come alcuni paesi dell’Asia, del Pacifico, del Medio Oriente e dell’Africa. Non è facile fare commercio di valute esotiche, perché il mercato non ha la stessa quantità di attività per le valute esotiche, come invece avviene per le valute principali, che a loro volta si dividono in “grandi” e “minori”.

Le principali valute sono quelle più comunemente commercializzate. Esse comprendono il dollaro statunitense (USD), l’euro (EUR), lo yen giapponese (JPY), la sterlina britannica (GBP) e il franco svizzero (CHF). Alcuni includono tra queste valute anche il dollaro australiano (AUD), anche se spesso è considerata una valuta minore. Altre valute minori sono anche il dollaro canadese (CAD) e il dollaro neozelandese (NZD).

Le valute esotiche non sono né grandi né piccole, dato che non sono ancora così importanti nel mercato del Forex. Cos’è che rende differente fare trading su una valuta esotica? Sicuramente il commercio di valute esotiche è diverso dal trading di altre valute importanti, a causa del livello di interesse nel mercato. La relativa mancanza di attività nel mercato delle valute esotiche porta tali valute ad avere un costo elevato e, di conseguenza, un rischio elevato.

Ovviamente un alto livello di rischio crea anche delle interessanti opportunità per realizzare dei profitti più elevati. Ma il mercato delle valute esotiche non è facile da capire completamente. Inoltre è un mercato che non tutti considerano perché, effettivamente, non è così sicuro come invece lo è il mercato delle valute tradizionale. Gli ambienti politici e finanziari dei paesi in via di sviluppo possono cambiare rapidamente e causare un forte e inatteso andamento della valuta del paese, tale da portarla a salire o a scendere di valore in maniera molto rapida, a volte anche eccessivamente.

Il forex trading online è un mercato in cui le transazioni avvengono in tempo reale. I tassi di cambio sono in costante evoluzione ad intervalli di pochi secondi. Così, un sistema online di Forex opera in tempo reale. Ciò significa che le quotazioni sono accurate al momento stesso in cui vengono visualizzate nella nostra piattaforma di trading. Inoltre, quando un utente blocca un tasso ed esegue una transazione, tale operazione viene immediatamente trasformata e la posizioni viene eseguita. Ecco come funzionano le piattaforme di trading.

Poiché i tassi di cambio mutano così rapidamente, qualsiasi software Forex deve riportare dei tassi sempre aggiornati. Ciò significa che il software forex è in continua comunicazione con un server remoto che fornisce gli attuali tassi di cambio aggiornati. Le tariffe che sono quotate sono reali. Un utente può scegliere di bloccare una posizione al prezzo che viene visualizzato, valido fino a quando questo viene visualizzato. Attenzione al fatto che un tasso diverso può essere visualizzato dopo pochi secondi.

Ecco che un buon software di trading deve essere robusto. Dal punto di vista di un utente tutto deve essere svolto in maniera trasparente, con delle  quotazioni attuali e senza la necessità di dover ricaricare le pagine web o il software di trading. I dati più recenti sono sempre visti senza la necessità di effettuare alcun aggiornamento manuale. Non appena una transazione viene eseguita tutti i dati che sono rilevanti per la transazione stessa vengono elaborati in modo sicuro ed inviati al server in cui tali dati sono memorizzati.

Inoltre, una buona piattaforma di trading dovrebbe anche garantire sempre l’integrità dei dati e la continuità delle comunicazioni con il server. Tutto questo avviene in tempo reale senza alcun intervento umano. La tempestività è tutto nel Forex, soprattutto se si fa scalping, ovvero se si opera in maniera veloce e con delle posizioni lasciate aperte per un periodo breve di tempo.

Standard & Poor’s, di cui abbiamo già iniziato a parlare in maniera abbondante, svolge anche un compito di fornitura di dati pubblici e gratuiti, direttamente sul loro sito web. Tra gli studi pubblicati ci sono dati a livello globale, regionale e per classe di asset. Ecco perché gli studi sulle tendenze e le valutazioni delle prestazioni, che sono visualizzabili sul sito web, hanno più volte confermato che i rating di S&P sono dei dati storicamente molto efficaci in termini di informazione per i mercati circa la qualità del credito, oltre che per quanto riguarda i deterioramenti e i miglioramenti in merito.

S & P si sforza di mantenere l’indipendenza e di mantenere l’integrità del proprio processo di rating evitando qualsiasi conflitto di interessi, sia reale che percepito, che potrebbe verificarsi data la natura del suo business.

Il regolamento dell’UE impone che un CRA deve indicare, su base continuativa, le informazioni su tutta la struttura finanziaria dei prodotti presentati per l’analisi iniziale o per un rating preliminare.

Sicuramente possiamo concludere questa serie interessante di articoli sull’agenzia di rating Standard & Poor’s dicendo che tali agenzie di rating assumono un ruolo fondamentale, anche per quanto riguarda il Forex. Infatti, un giudizio negativo dell’agenzia e un abbassamento del rating di qualche stato ha, come effetto, quello di rendere pià difficile per lo stato in questione ricorrere al credito e, dunque, per la sua valuta, un possibile deprezzamento.

E’ infatti importante, per quanto riguarda il forex, che lo stato e l’economia che stanno dietro ad una data valuta, siano in salute e che ispirino fiducia agli investitori, che devono rischiare i propri soldi in una data valuta.

Sicuramente l’operato di queste agenzie di rating deve rimanere indipendente, condizione fondamentale per la veridicità dei dati e per non creare dei pesanti squilibri sul mercato degli investimenti.

Alcuni aspetti del processo di omologazione dell’operatività di S&P sono stati ulteriormente chiariti dal comitato regolatore delle autorità europee Regolatori. Il regolamento dell’UE prevede che, qualora un analista rating termini il suo lavoro e si unisca ad un soggetto da lui valutato oppure ad una società finanziaria con cui lui o lei ha nnoavuto a che fare come parte del suo precedente lavoro, allora bisognerebbe rivedere il lavoro di quell’analista relativamente alle operazioni di rating fatte più di due anni prima alla sua partenza.

Nel 2008 Standard & Poor’s Services ha intrapreso una serie di misure per contribuire a ripristinare la fiducia del mercato verso quello che questa azienda fa. Ciò ha comportato una politica look back di conduzione delle recensioni ogni volta in cui un analista lasci la S & P per andare a lavorare presso un’azienda di cui ha svolto un rating.

Il regolamento dell’UE prevede inoltre che, al fine di ridurre al minimo o evitare potenziali conflitti di interessi, le operazioni compiute dalla S&P possano essere fatte solo limitatamente allo svolgimento di attività di rating del credito e di alcune altre attività ausiliari ad essa.

Per soddisfare queste esigenze la Standard & Poor’s ha realizzato una serie di modifiche alla propria struttura legale nell’UE, in maniera da poter rendere chiaro come non si vanno ad influenzare i termini e le condizioni contenuti nelle valutazioni.

Ai sensi del regolamento, inoltre, le agenzie di rating sono tenute a fornire le informazioni richieste in forma standardizzata. Standard & Poor’s si impegna a fornire i dati sulle prestazioni nel pieno rispetto di quanto stabilito dall’UE. In questa maniera tutti possono confrontare gli studi compiuti dalle varie agenzie di rating e capire in che maniera stanno andando le cose per l’oggetto dello studio, oltre che capire in che modo quella determinata analisi sia stata fatta.